Mercado Pago, la billetera virtual del ecosistema Mercado Libre, anunció que solicitará al Banco Central de la República Argentina (BCRA) una licencia para operar como entidad bancaria. La decisión, aunque anticipada por analistas del sector, marca un nuevo hito en la estrategia de expansión de la fintech liderada por Marcos Galperin y genera implicancias para el conjunto del sistema financiero local.
El anuncio fue oficializado por la empresa el miércoles de la semana pasada a través de un comunicado institucional. En él, sus directivos señalaron que el objetivo es transformarse en la entidad digital más grande, no sólo en Argentina, sino también en América Latina. Esta aspiración se apoya en el volumen actual de operaciones de la firma: si bien la compañía no desagrega públicamente sus cifras locales, estimaciones del sector indican que al menos 25 millones de personas utilizan su aplicación en el país para realizar pagos, transferencias y generar rendimientos sobre sus saldos.
Desde su ingreso al ecosistema fintech, Mercado Pago fue posicionándose como uno de los actores centrales. Actualmente, la empresa lidera la operatoria de pagos con código QR —una tecnología que introdujo en el país en 2017— y concentra más del 70% del volumen total de estas transacciones. A su vez, gestiona más del 80% de los fondos depositados en Proveedores de Servicios de Pago (PSP), categoría en la que también están inscriptas firmas como Naranja X, Ualá y Personal Pay, de acuerdo con datos oficiales del BCRA.
La decisión de avanzar hacia la banca tradicional representa un giro relevante para el negocio. En caso de ser aprobada la licencia por el regulador, Mercado Pago podrá realizar intermediación financiera, es decir, utilizar los depósitos que recibe de sus usuarios para otorgar créditos o invertirlos, como lo hacen los bancos. Actualmente, la fintech ya ofrece líneas de financiamiento para personas y pymes, pero lo hace con recursos propios, sin acceso a fondeo a través de depósitos. Con una licencia bancaria, podrá ampliar su cartera de productos, incluyendo cuentas sueldo, cajas de ahorro, tarjetas de crédito y préstamos de mayor complejidad, como los hipotecarios.
Mercado Pago solicitará licencia bancaria en Argentina: cómo afectará a usuarios y bancos
Desde hace tiempo, bancos tradicionales y fintechs mantienen una disputa sobre el marco regulatorio aplicable a cada segmento. Representantes de entidades bancarias han manifestado en reiteradas ocasiones su preocupación por lo que consideraban una competencia con reglas desiguales. La intención de Mercado Pago de alinearse al marco normativo de los bancos es vista por algunos actores del sistema como un movimiento que equilibra condiciones. No obstante, se anticipa una profundización de la competencia, ahora en un terreno con requerimientos regulatorios equivalentes.
En declaraciones informales, representantes del sistema bancario reconocieron que la entrada de un actor de la magnitud de Mercado Pago en el negocio bancario podría implicar una transformación estructural en la dinámica del sector. Según indicaron, muchas entidades están acelerando el lanzamiento de productos y estrategias de fidelización ante la posibilidad de que se concrete el ingreso del nuevo jugador con licencia bancaria.
En otros mercados de la región, la empresa ya inició procesos similares. En Brasil, por ejemplo, opera desde 2020 bajo el nombre de Mercado Pago Bank (Banco Mercado Pago S.A.), con una cartera de más de 35 millones de usuarios. En México, la firma ya presentó la documentación necesaria para obtener autorización como entidad financiera. La estructura operativa desarrollada en esos países es señalada como un modelo replicable en el contexto argentino.
En cuanto a los plazos, el proceso de aprobación por parte del BCRA aún no tiene un cronograma definido. Según fuentes del sector, se espera que la presentación formal se realice en las próximas semanas. El antecedente más reciente de una licencia bancaria otorgada en el país fue el caso de Brubank, que recibió autorización en 2018. En esa oportunidad, el procedimiento se extendió por aproximadamente 18 meses. Sin embargo, el contexto actual y la envergadura operativa de Mercado Pago podrían acortar los tiempos requeridos para su habilitación formal.
Licencia bancaria para Mercado Pago: qué cambia para el sistema financiero argentino
Mientras se espera por la resolución del BCRA, el anuncio ya genera efectos en el sector financiero. Diversas entidades están revisando su oferta de productos, especialmente en lo relativo a soluciones digitales y beneficios para usuarios de banca móvil. La consolidación de servicios financieros digitales, acelerada tras la pandemia, incrementó la relevancia de las plataformas no tradicionales en el uso cotidiano de servicios bancarios por parte de los usuarios.
El movimiento de Mercado Pago se inscribe en una tendencia global en la que grandes plataformas tecnológicas buscan integrar servicios financieros a sus ecosistemas. En ese marco, la obtención de una licencia bancaria representa una estrategia para aumentar la escala, mejorar los márgenes operativos y profundizar la relación con los clientes.
La transformación en curso también plantea nuevos desafíos regulatorios. A partir de su eventual aprobación como banco, Mercado Pago deberá cumplir con exigencias específicas de solvencia, encajes, auditoría, transparencia y protección del consumidor financiero. Esto implicará una adecuación de sus sistemas y políticas internas a los estándares definidos para el conjunto de las entidades financieras autorizadas en el país.
La evolución del proceso será seguida de cerca por todos los actores del sistema. Por un lado, el regulador evaluará las condiciones técnicas, operativas y de seguridad para otorgar la licencia. Por otro, los bancos y otras fintech analizarán los posibles impactos sobre la distribución de mercado y los hábitos de los usuarios, que podrían reorganizar sus preferencias a partir de una oferta bancaria integral por parte de Mercado Pago.
En términos estructurales, la iniciativa puede representar una redefinición del mapa financiero local, con implicancias en la competencia, la inclusión financiera y la digitalización del sistema bancario. Mientras tanto, el sector permanece a la expectativa de los próximos pasos de la fintech y de la respuesta oficial del Banco Central.
