J.P. Morgan, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo se encuentran en una fase inicial de desarrollo de una stablecoin conjunta respaldada por el dólar. El objetivo del proyecto es establecer una moneda digital interoperable entre bancos e instituciones financieras, con el propósito de modernizar la infraestructura de pagos, reducir los tiempos de liquidación y responder al crecimiento de las criptomonedas en el sistema financiero global.
Esta iniciativa se diferencia de otros esfuerzos anteriores debido a su enfoque colaborativo. A diferencia de modelos de stablecoins impulsados por una sola entidad o por actores del ecosistema cripto, esta propuesta busca construir un sistema compartido entre bancos tradicionales y operadores de pagos, tanto grandes como regionales.
La stablecoin, que aún no tiene nombre oficial, está diseñada para operar sobre tecnología blockchain. El plan contempla la utilización de plataformas ya existentes como Zelle o The Clearing House para facilitar su adopción. De este modo, los usuarios podrían realizar transferencias digitales sin necesidad de interactuar con criptomonedas convencionales, lo que permitiría evitar los riesgos asociados a la volatilidad de estos activos.
Uno de los pilares del desarrollo consiste en asegurar la interoperabilidad del token entre diferentes instituciones financieras. La stablecoin permitiría transferencias inmediatas tanto en operaciones domésticas como internacionales, sin necesidad de intermediarios ni demoras en la compensación o liquidación de fondos.
El respaldo en dólares busca garantizar que cada unidad digital tenga una equivalencia directa en reservas físicas o en instrumentos financieros de bajo riesgo, siguiendo un modelo similar al de otras stablecoins existentes como USDC o USDP, pero con una diferencia fundamental: estaría integrada de forma directa en la infraestructura bancaria estadounidense.
Una stablecoin para uso compartido entre bancos y sistemas de pago
La propuesta busca convertirse en una infraestructura financiera común para el ecosistema bancario. En lugar de limitar su uso a un solo banco o plataforma, esta stablecoin podría ser adoptada por múltiples actores del sistema financiero, incluyendo bancos regionales, fintechs y procesadores de pagos. Esto marcaría un cambio significativo frente a desarrollos anteriores que priorizaban soluciones cerradas.
Según fuentes vinculadas al proyecto, el desarrollo contempla estándares de seguridad, escalabilidad y cumplimiento normativo que permitan su integración con los marcos regulatorios actuales y futuros. Además, se espera que la stablecoin cumpla con los requisitos de conocimiento del cliente (KYC) y prevención de lavado de dinero (AML), dos pilares fundamentales en el sistema financiero tradicional.
Este enfoque permitiría una mayor eficiencia en los procesos de compensación y liquidación, especialmente en operaciones que actualmente requieren múltiples intermediarios o están sujetas a horarios de operación restringidos. También facilitaría una mejor integración con servicios financieros digitales, incluyendo pagos móviles, billeteras electrónicas y plataformas de comercio electrónico.
Avance de proyectos similares a nivel global
La iniciativa estadounidense no es aislada. Diversos actores financieros de otras regiones también avanzan en el desarrollo de monedas digitales respaldadas por activos tradicionales. Société Générale, por ejemplo, ya emitió un token estable en euros y ahora planea lanzar uno en dólares sobre la red Ethereum. Esta estrategia busca ampliar la disponibilidad de activos digitales estables para empresas e inversores en Europa.
Otra compañía que desarrolla un token propio es Stripe, plataforma global de pagos digitales. Su stablecoin, aún en fase de diseño, estaría destinada a facilitar transacciones en dólares para usuarios internacionales, permitiendo integrar servicios de pago estables en plataformas digitales sin requerir acceso directo al sistema bancario estadounidense.
El desarrollo de estos activos digitales está vinculado también con las pruebas de monedas digitales de bancos centrales (CBDC, por sus siglas en inglés), que se realizan en países como China, Brasil, Reino Unido y Canadá. En este contexto, los bancos comerciales buscan posicionarse con soluciones propias que puedan convivir o integrarse con estas nuevas formas de dinero digital.
En paralelo al avance tecnológico, el escenario político y regulatorio de Estados Unidos también muestra señales de alineamiento con el desarrollo de monedas digitales. El gobierno federal emitió una orden ejecutiva que promueve el fortalecimiento del ecosistema de activos digitales, incluyendo la creación de una Reserva Estratégica de Bitcoin y la acumulación de otros instrumentos digitales como parte del stock nacional.
A nivel legislativo, el Senado estadounidense trabaja sobre el proyecto GENIUS Act (Government-Endorsed National Infrastructure for the Use of Stablecoins), que busca establecer un marco normativo federal específico para las stablecoins de uso en pagos. Esta iniciativa legislativa contempla requisitos de transparencia, supervisión regulatoria y auditoría para emisores de monedas digitales respaldadas por moneda fiduciaria.
El marco también propone la creación de licencias específicas para operadores de stablecoins, lo que permitiría distinguir entre emisores con respaldo completo en activos líquidos y aquellos con modelos híbridos o algorítmicos. De aprobarse, el GENIUS Act podría allanar el camino para la adopción oficial de stablecoins en las operaciones cotidianas del sistema bancario.
Perspectivas del ecosistema bancario digital
La posibilidad de una stablecoin interoperable entre bancos representa un paso significativo hacia una nueva fase del sistema financiero. En lugar de competir con las criptomonedas, esta iniciativa adopta los elementos tecnológicos del ecosistema cripto para integrarlos en la estructura bancaria existente, bajo los principios de seguridad, regulación y respaldo institucional.
Si el proyecto avanza como se proyecta, se espera que en los próximos años la stablecoin pueda ser utilizada para operaciones de pago entre empresas, transferencias entre usuarios, liquidación de activos financieros y conexión con plataformas digitales de consumo masivo.
Los desafíos por delante incluyen la coordinación entre las distintas instituciones financieras participantes, el cumplimiento normativo en distintos estados y jurisdicciones, y la aceptación por parte de usuarios y comercios. No obstante, el desarrollo temprano del proyecto indica una intención firme de avanzar hacia una transformación estructural del dinero digital en Estados Unidos.
El proyecto aún no tiene fecha de lanzamiento, pero las entidades involucradas han manifestado su intención de presentar una primera versión funcional en fases piloto, posiblemente en colaboración con la Reserva Federal o con entes reguladores. Este paso inicial permitiría evaluar su funcionamiento en entornos controlados antes de una adopción más amplia.
La iniciativa, de concretarse, podría posicionarse como uno de los desarrollos más relevantes en la transformación digital del dinero en la próxima década.
Cómo funciona la legislación en los Estados Unidos
“Tras la GENIUS Act veremos una iniciativa parecida a la de MODO, una movida defensiva de las finanzas tradicionales ante el avance de los pagos QR, pero en el mundo de las monedas estables“, precisa a iProUP el abogado y analista de mercados financieros Iván Bolé.
Según el letrado, “hay mucho interés del gobierno estadounidense por la adopción de estas nuevas stablecoins ‘locales’, ya que será una vía no solo de regular el fenómeno, sino de distribuir su deuda soberana“, enfatiza.
“El propio Secretario del Tesoro americano dijo que ‘un ecosistema de monedas estables floreciente impulsará la demanda del sector privado de bonos del Tesoro’. Apunta a reducir los costos de endeudamiento, al colocar deuda pública de forma indirecta. Una movida brillante”, pondera Bolé.
Y añade: “El JPMorgan anunció que lanzará un proyecto piloto de dólar cripto propio en BASE, la blockchain de Coinbase. Es solo una de las iniciativas que hay en carpeta”.
Senado estadounidense aprueba ley de stablecoins: cómo afecta en los usuarios argentinos
En varios países de América Latina, donde la suba de precios, la inestabilidad del tipo de cambio y las restricciones para acceder a divisas fuertes son parte del escenario cotidiano, el dólar cripto dejó de ser una novedad tecnológica para transformarse en una necesidad concreta y, en muchos casos, indispensable. Así lo reflejan las tendencias de uso de los usuarios de la plataforma Bitso.
De acuerdo al informe Panorama Cripto en América Latina 2024, elaborado por la compañía, el 72% de las operaciones de compra de criptoactivos en Argentina durante el último año estuvieron concentradas en las stablecoins USDC y USDT.
A nivel regional, estas criptomonedas estables representaron el 39% del volumen total de operaciones, frente al 30% registrado en 2023, lo que evidencia su creciente rol como mecanismo de resguardo de valor y como herramienta frente a contextos económicos desafiantes.
En este sentido, y según explica Colombo, la aprobación de un marco regulatorio claro en un país clave como Estados Unidos aumenta la confianza del usuario argentino en las stablecoins.
“Cuando un activo digital cumple con regulaciones estrictas, auditorías y respaldo 1:1, el usuario promedio lo percibe como más seguro y legítimo”, destaca.
Esto puede impulsar no solo un mayor uso para ahorro y remesas, como ya ocurre, sino también abrir paso a nuevas aplicaciones: pagos de servicios, comercio electrónico, transfronterizo e, incluso, como parte de estrategias de inversión personal.
