{"id":44203,"date":"2026-09-09T22:10:00","date_gmt":"2026-09-09T22:10:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/energia\/464153-ypf-coloco-bono-por-us1-200-millones-y-hace-historia-despues-de-11-anos"},"modified":"2026-09-09T22:10:00","modified_gmt":"2026-09-09T22:10:00","slug":"furor-por-ypf-coloco-un-bono-por-us1-200-millones-y-hace-historia-despues-de-11-anos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/2026\/09\/09\/furor-por-ypf-coloco-un-bono-por-us1-200-millones-y-hace-historia-despues-de-11-anos\/","title":{"rendered":"Furor por YPF: coloc\u00f3 un bono por u$s1.200 millones y hace historia despu\u00e9s de 11 a\u00f1os"},"content":{"rendered":"\n
<\/div>\n
\n

La petrolera argentina coloc\u00f3 deuda en el mercado internacional a nueve a\u00f1os con una tasas de inter\u00e9s del 7,55%. Para qu\u00e9 usar\u00e1 los fondos <\/p>\n

\n
09\/09\/2026 <\/p>\n

19:10hs<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n

\"Imagen <\/picture> <\/div>\n<\/p><\/div>\n
\n

La petrolera YPF emiti\u00f3 este mi\u00e9rcoles <\/a>deuda internacional por u$s1.200 millones <\/a>a junio de 2035<\/strong>, lo que representa la colocaci\u00f3n de mayor volumen concretada por una empresa de la Argentina en los \u00faltimos 11 a\u00f1os.<\/strong><\/p>\n

La operaci\u00f3n del t\u00edtulo a nueve a\u00f1os de plazo cerr\u00f3 con una tasa de inter\u00e9s nominal del 7,55%<\/strong> y un rendimiento efectivo del 7,85%<\/strong>. La cotizaci\u00f3n implica un diferencial (spread) de 300 puntos b\u00e1sicos respecto de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, valor que marca el nivel m\u00e1s bajo registrado por la compa\u00f1\u00eda en el mercado burs\u00e1til internacional.<\/p>\n

Durante las jornadas de presentaci\u00f3n en Nueva York,<\/strong> en las que la direcci\u00f3n de la empresa mantuvo reuniones con m\u00e1s de 50 inversores, la orden de compra total alcanz\u00f3 los u$s2.200 millones, cifra que duplic\u00f3 la oferta inicial<\/strong>.<\/p>\n

Los fondos obtenidos se destinar\u00e1n al refinanciamiento de pasivos<\/strong> mediante la precancelaci\u00f3n de dos Obligaciones Negociables internacionales con vencimiento proyectado entre 2027 y 2029, adem\u00e1s del financiamiento de las inversiones comprometidas en el Plan 4×4<\/a><\/strong>. La transacci\u00f3n permite extender la vida promedio del perfil de vencimientos de la firma estatal.<\/p>\n

Para los analistas del mercado, el desempe\u00f1o de hoy en esta colocaci\u00f3n millonaria es clave en momentos en que junto a sus socios internacionales debe definir el project finance <\/strong>para llevar adelante la construcci\u00f3n del mega proyecto exportador de Gas Natural Licuado (GNL)<\/a>. Para esta etapa, el fondeo previsto es de al menos junos u$s15.000 millones a lograr con la italiana Eni y la emirati XRG, del gigante petrolero Adnoc.<\/span><\/p>\n

El entusiasmo de Horacio Mar\u00edn: “Hoy hicimos historia con YPF”<\/h2>\n

El consorcio de entidades financieras a cargo de la colocaci\u00f3n internacional estuvo integrado por BBVA, Ita\u00fa, J.P. Morgan, Santander y Balanz<\/strong>. En el mercado local, la estructuraci\u00f3n cont\u00f3 con la participaci\u00f3n de Banco Galicia, Banco Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente Hnos.<\/p>\n

Tras la colocaci\u00f3n, el presidente y CEO de la compa\u00f1\u00eda, Horacio Mar\u00edn<\/strong>, destac\u00f3 el resultado de la operatoria a trav\u00e9s de su cuenta en la red social X, donde afirm\u00f3 que la operaci\u00f3n marca un hito para la firma estatal: “Hoy hicimos historia con YPF<\/strong>“, expres\u00f3 el directivo al confirmar los t\u00e9rminos de la transacci\u00f3n financiera.<\/p>\n

Respecto de la respuesta que obtuvo el instrumento en los mercados internacionales, el ejecutivo remarc\u00f3 el inter\u00e9s de los administradores de fondos <\/a>y puntualiz\u00f3 que “la demanda lleg\u00f3 a u$s 2.200 millones, casi el doble de lo que salimos a buscar”. En ese marco, evalu\u00f3 que la captaci\u00f3n de capitales constituye “una se\u00f1al enorme de la confianza que el mercado tiene en nuestra compa\u00f1\u00eda, en nuestro presente y en el futuro que estamos construyendo”.<\/span><\/p>\n

\n
\n

Indicadores clave de apalancamiento y perfil de cr\u00e9dito<\/h2>\n

El desapalancamiento financiero constituye uno de los pilares que respaldan la mejora en las condiciones de financiamiento. La ratio de deuda neta sobre EBITDA mostr\u00f3 una trayectoria descendente sostenida durante los \u00faltimos cinco trimestres<\/strong>, pasando de 1,93 veces en el segundo trimestre de 2025 y un pico de 2,10 veces en el tercer trimestre de ese a\u00f1o, a un nivel de 1,09 veces registrado en el segundo trimestre de 2026.<\/p>\n

Tal como present\u00f3 al compa\u00f1\u00eda d\u00edas atr\u00e1s al mercado tras un segundo trimestre hist\u00f3rico, esta reducci\u00f3n del 48% respecto de su punto m\u00e1ximo refleja la aceleraci\u00f3n en la generaci\u00f3n de caja operativa <\/strong>y una disciplina estricta en la administraci\u00f3n de pasivos.<\/p>\n

A la par de la reducci\u00f3n de la deuda neta, las principales agencias de calificaci\u00f3n crediticia internacionales concretaron revisiones al alza en las notas de la compa\u00f1\u00eda. Fitch Ratings elev\u00f3 la calificaci\u00f3n global de la petrolera desde CCC+ hasta B-, S&P Global avanz\u00f3 de B-<\/code> a B<\/code>, mientras que Moody’s ajust\u00f3 la nota desde B2 hasta B1<\/code>.<\/span> Esta mejora en el perfil crediticio habilit\u00f3 una reducci\u00f3n directa en las primas de riesgo exigidas por los inversores institucionales en el mercado secundario y primario.<\/p>\n

La distribuci\u00f3n temporal de los vencimientos muestra una concentraci\u00f3n relevante en los compromisos internacionales emitidos en a\u00f1os anteriores. Para el ejercicio 2027, el perfil consolidado alcanza los u$s1.892 millones<\/strong>, donde los bonos internacionales representan u$s1.020 millones, acompa\u00f1ados por u$s718 millones en t\u00edtulos locales y u$s153 millones en otras facilidades locales.<\/p>\n

En 2028 los compromisos ascienden a u$s1.263 millones<\/strong> (con u$s388 millones internacionales), mientras que en 2029 la cifra se sit\u00faa en u$s1.849 millones, impulsada por u$s876 millones en t\u00edtulos bajo ley extranjera.<\/p>\n

Refinanciaci\u00f3n de deuda para aplanar la curva <\/h2>\n

Frente a esta concentraci\u00f3n de compromisos, la estrategia financiera anticip\u00f3 operaciones de refinanciaci\u00f3n<\/strong> mediante la colocaci\u00f3n de deuda en mejors condiciones de plazo y tasas en el mercado local y la gesti\u00f3n activa de pasivos de corto plazo.<\/p>\n

Durante abril de 2026, la empresa concret\u00f3 la precancelaci\u00f3n anticipada de compromisos bancarios y l\u00edneas de comercio exterior por hasta u$s220 millones de d\u00f3lares correspondientes al per\u00edodo 2027-2028.<\/span> Posteriormente, en el segundo trimestre, complet\u00f3 una emisi\u00f3n en la plaza local por u$s170 millones a 3,5 a\u00f1os de plazo y una tasa del 5,5%, apuntalando la fluidez del perfil de amortizaciones.<\/p>\n

La proyecci\u00f3n de amortizaciones a partir de 2030 muestra un escalonamiento con montos anuales m\u00e1s reducidos y mayor predominio de deuda corporativa internacional de largo plazo. <\/strong>Los vencimientos se distribuyen entre los u$s848 millones en 2030, u$s903 millones en 2031, u$s678 millones en 2032, u$s637 millones en 2033 y u$s649 millones en 2034, hasta cerrar el esquema de compromisos de largo plazo en 2047 con un saldo pendiente de u$s530 millones.<\/p>\n

La nueva emisi\u00f3n internacional por u$s1.200 millones a 2035 aborda de forma directa la densidad de los compromisos previstos para el trienio 2027-2029. La sustituci\u00f3n de esos vencimientos inmediatos por deuda a nueve a\u00f1os extiende la vida promedio del pasivo<\/strong> y alinea la curva de repago con la maduraci\u00f3n de los proyectos intensivos de producci\u00f3n y exportaci\u00f3n no convencional en Vaca Muerta.<\/p>\n<\/div>\n

<\/div>\n

\n
\n

COMPARTIR ESTA NOTA<\/h2>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n
<\/div>\n

La petrolera argentina coloc\u00f3 deuda en el mercado internacional a nueve a\u00f1os con una tasas de inter\u00e9s del 7,55%. Para qu\u00e9 usar\u00e1 los fondos