{"id":44172,"date":"2026-09-07T21:22:00","date_gmt":"2026-09-07T21:22:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/economia\/463941-creditos-autos-banco-nacion-analisis-advierte-una-deuda-mayor-al-valor-del-vehiculo"},"modified":"2026-09-07T21:22:00","modified_gmt":"2026-09-07T21:22:00","slug":"nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/2026\/09\/07\/nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos\/","title":{"rendered":"Nuevos cr\u00e9ditos del BNA para autos: por qu\u00e9 economistas dicen que son &#8220;caros y riesgosos&#8221;"},"content":{"rendered":"\n<div class=\"media_block\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/latecordoba.com\/wp-content\/uploads\/2026\/09\/nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos.jpg\"><\/div>\n<p>\u00bfSon convenientes los nuevos cr\u00e9ditos del Banco Naci\u00f3n para la compra de autos? \u00bfEs verdad que son caros? \u00bfSoluci\u00f3n a un problema de demanda de veh\u00edculos o un problema futuro?<\/p>\n<p>El flamante plan <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/autos\/463880-banco-nacion-bajo-la-tasa-para-prestamos-en-pesos-y-uva-para-comprar-autos-0km-y-usados\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>&#8220;+Autos con BNA&#8221;<\/strong><\/a> del Banco Naci\u00f3n abri\u00f3 un fuerte debate t\u00e9cnico. A tal punto, que distintos economistas -algunos cercanos al oficialismo- dijeron directamente que estas l\u00edneas son &#8220;un afano&#8221;, como lo destac\u00f3 Fernando Marull en su cuenta de X.<\/p>\n<p>En simult\u00e1neo, <strong>Federico Sturzenegger, <\/strong>ministro de Desregulaci\u00f3n, el &#8220;coloso&#8221;, destac\u00f3 las bondades del \u00faltimo anuncio con el fin de reactivar el cr\u00e9dito y el mercado automotor. Los nuevos cr\u00e9ditos son para financiar tanto <strong>veh\u00edculos 0 kil\u00f3metro como usados<\/strong>.<\/p>\n<h2><span>Pro y contras de financiar un auto con el programa oficial<\/span><\/h2>\n<p>El anuncio de los nuevos cr\u00e9ditos del Banco Naci\u00f3n reactiv\u00f3 la discusi\u00f3n sobre el acceso al financiamiento de veh\u00edculos en la Argentina.<\/p>\n<p>Sturzenegger defendi\u00f3 el producto calific\u00e1ndolo como un avance &#8220;revolucionario&#8221; para el sector.<\/p>\n<div class=\"imagen\" readability=\"7\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" fetchpriority=\"low\" class=\"lazyload\" src=\"http:\/\/latecordoba.com\/wp-content\/uploads\/2026\/09\/nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos-1.jpg\" alt=\"Captura del mensaje que Federico Sturzenegger public\u00f3 en X\" width=\"1280\" height=\"720\"><\/p>\n<p>Federico Sturzenegger celebr\u00f3 los nuevos cr\u00e9ditos UVA para comprar autos<\/p>\n<\/div>\n<p>Sin embargo, economistas y analistas financieros advierten que, detr\u00e1s del beneficio inicial del plazo, se esconde una <strong>severa asimetr\u00eda patrimonial para los tomadores<\/strong>.<\/p>\n<p>Un an\u00e1lisis del economista <strong>Sebasti\u00e1n Menescaldi<\/strong> (director adjunto de la consultora Eco Go) demostr\u00f3 que <span>la combinaci\u00f3n de altas tasas de inter\u00e9s reales y la depreciaci\u00f3n inmediata de un veh\u00edculo 0km consolida un escenario de <strong>&#8220;capital negativo&#8221; o &#8220;negative equity&#8221;<\/strong> durante m\u00e1s de la mitad del contrato de financiamiento<\/span>.<\/p>\n<p>El c\u00e1lculo de Menescaldi se realiz\u00f3 sobre la adquisici\u00f3n de un <strong>Fiat Cronos<\/strong>, uno de los m\u00e1s vendidos en el mercado, por un valor de <strong>$35 millones<\/strong>.<\/p>\n<p>La conclusi\u00f3n es que, durante los primeros tres a\u00f1os de financiamiento, el stock de la deuda crece a tal punto que ese pasivo supera al valor del auto 0 kil\u00f3metro.<\/p>\n<p>&#8220;<span>El pico de patrimonio negativo aparece alrededor del mes 12: el comprador debe m\u00e1s de lo que vale el auto por unos <strong>$12,1 millones (28% del 0km)<\/strong> si sac\u00f3 el cr\u00e9dito de UVA + 19% y <strong>$12,8 millones (30%)<\/strong> al 25%. Ese es el momento peligroso: si ten\u00e9s que vender el veh\u00edculo, o el auto se destruye y el seguro paga el valor de mercado, el comprador quedar\u00eda debiendo esa diferencia<\/span>&#8220;, dijo Menescaldi a <strong><strong>iProfesional<\/strong>.<\/strong><\/p>\n<h2>Las condiciones del men\u00fa oficial<\/h2>\n<p>El programa &#8220;+Autos con BNA&#8221; permite financiar sin garant\u00eda prendaria <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/autos\/441829-creditos-para-autos-el-banco-nacion-reduce-la-tasa-y-ofrece-hasta-100-millones-de-pesos\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>hasta el 100% del valor<\/strong><\/a> de veh\u00edculos 0km y usados de hasta diez a\u00f1os de antig\u00fcedad, con un <strong>tope m\u00e1ximo de $100 millones<\/strong> de pesos por usuario. Para ello, la entidad ofrece dos opciones diferenciadas:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Modalidad en Pesos:<\/strong> Plazos de hasta 72 meses con tasa de inter\u00e9s fija. Para clientes con sueldo en el BNA (cartera haberes), la tasa nominal anual (TNA) es del <strong>36%<\/strong> (con un l\u00edmite de afectaci\u00f3n del 35% de ingresos). Para el p\u00fablico general, la tasa fija sube al <strong>46% TNA<\/strong> (con un l\u00edmite de afectaci\u00f3n del 30%)<\/li>\n<li><strong>Modalidad en UVA:<\/strong> Plazos de 12 a 60 meses. Aplica una tasa de <strong>UVA + 19% TNA<\/strong> para clientes con haberes en el BNA, y de <strong>UVA + 25% TNA<\/strong> para el p\u00fablico en general. Exige una afectaci\u00f3n de ingresos netos m\u00e1xima del 25% y habilita el pago de una prima adicional para topear la cuota seg\u00fan el Coeficiente de Variaci\u00f3n Salarial (CVS)<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Radiograf\u00eda de la brecha: descalce patrimonial y &#8220;capital negativo&#8221;<\/h2>\n<p>Frente a la mirada optimista del Gobierno, Menescaldi plantea una objeci\u00f3n financiera demoledora basada en un <strong>Fiat Cronos Precision CVT<\/strong>, financiado al 100% en un plazo de 60 meses, analizado en pesos constantes de septiembre de 2026.<\/p>\n<p>La alerta t\u00e9cnica de Eco Go surge de la colisi\u00f3n de dos din\u00e1micas asim\u00e9tricas:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>La depreciaci\u00f3n acelerada del bien:<\/strong> al salir del concesionario, el valor de reventa de un auto 0km cae en forma abrupta. En pesos constantes de septiembre de 2026, el valor de mercado del Fiat Cronos colapsa en el primer a\u00f1o desde los <strong>casi $43 millones iniciales<\/strong> hasta estabilizarse cerca de los <strong>$26 millones<\/strong><\/li>\n<li><strong>La lentitud en la amortizaci\u00f3n de la deuda:<\/strong> al tratarse de un cr\u00e9dito indexado por UVA m\u00e1s un inter\u00e9s real muy elevado del 19% o 25% anual, las cuotas de los primeros a\u00f1os se destinan casi por completo a cubrir intereses, amortizando poqu\u00edsimo capital original. En t\u00e9rminos constantes, el saldo del pr\u00e9stamo desciende en forma muy lenta, pasando de los <strong>$43 millones iniciales a aproximadamente $38 millones<\/strong> al cumplir el primer a\u00f1o de pagos<\/li>\n<\/ul>\n<p>Esta asimetr\u00eda extrema produce el fen\u00f3meno t\u00e9cnico de &#8220;capital negativo&#8221; o descalce patrimonial: el deudor debe m\u00e1s dinero de lo que vale su activo tangible.<\/p>\n<p>La &#8220;peor brecha&#8221; se registra con precisi\u00f3n en el mes 12, cuando <strong>la diferencia patrimonial alcanza su pico m\u00e1ximo de aproximadamente $13 millones<\/strong>.<\/p>\n<p>Esta situaci\u00f3n sit\u00faa al tomador en una posici\u00f3n de extrema vulnerabilidad financiera. Si por un choque de ingresos el usuario necesitara vender el auto para cancelar el cr\u00e9dito al cabo de un a\u00f1o, la venta de la unidad en el mercado de usados ($26 millones) no alcanzar\u00eda para cubrir el saldo deudor ($38 millones con UVA+19%), dej\u00e1ndolo con una <a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/441841-el-banco-nacion-pisa-el-acelerador-para-la-compra-de-autos\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\"><strong>deuda remanente con el banco de unos $13 millones<\/strong><\/a> y sin el veh\u00edculo.<\/p>\n<p>El punto de equilibrio (break-even), donde el valor del auto vuelve a superar la deuda, reci\u00e9n se alcanza alrededor del <strong>mes 36 (para tasa de 19%)<\/strong> o del <strong>mes 38 (para tasa de 25%)<\/strong> de vigencia del pr\u00e9stamo.<\/p>\n<h2>El primer a\u00f1o: la deuda que crece a pesar de los pagos mensuales<\/h2>\n<p>Para reflejar el impacto real en el bolsillo del consumidor, un ejemplo pr\u00e1ctico de simulaci\u00f3n de un pr\u00e9stamo de <strong>$35.100.000<\/strong> para adquirir una unidad evidencia este &#8220;efecto bola de nieve&#8221;:<\/p>\n<p><strong>Mes 1:<\/strong> El cliente abona una cuota inicial de <strong>$1.204.899<\/strong>, requiriendo un sueldo neto mensual de al menos $4.819.596 para cumplir el ratio del 25% de afectaci\u00f3n m\u00e1xima.<\/p>\n<p><strong>Mes 12:<\/strong> Un a\u00f1o despu\u00e9s, y tomando en cuenta una <strong>inflaci\u00f3n del 1,5% mensual<\/strong>, la cuota mensual se indexa por inflaci\u00f3n hasta los <strong>$1.498.140<\/strong>, exigiendo un ingreso m\u00ednimo de $5.992.560 para sostener el l\u00edmite de afectaci\u00f3n del sueldo neto.<\/p>\n<p><strong>Evoluci\u00f3n del saldo deudor:<\/strong> A pesar de pagar cuotas sumamente elevadas mes a mes, el saldo adeudado no disminuye en t\u00e9rminos nominales, sino que se incrementa pasando de los <strong>$35.100.000 iniciales a cerca de $38.630.000<\/strong> en el mes 12 debido al ajuste inflacionario sobre el capital prestado.<\/p>\n<h2>La defensa del Gobierno: &#8220;Si no te gusta, pas\u00e1s&#8221;<\/h2>\n<p>Sturzenegger defendi\u00f3 con \u00e9nfasis la propuesta en la red social X sosteniendo que &#8220;siempre m\u00e1s oferta es algo bueno&#8221; y que la competencia de mercado regular\u00e1 las condiciones financieras. &#8220;Si no te gusta, pas\u00e1s&#8221;, simplific\u00f3 el ministro, aclarando que <strong>nadie est\u00e1 obligado a tomar estos cr\u00e9ditos<\/strong>.<\/p>\n<p><span>Para el funcionario, <span>el verdadero aporte radica en la extensi\u00f3n del plazo de<a href=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/autos\/463895-creditos-uva-para-autos-como-acceder-a-cuotas-bajas-y-sin-prenda\" target=\"_blank\" title=\"Nuevos cr\u00e9ditos UVA para comprar autos 0km: los requisitos, tasas y plazos de la nueva operatoria\" rel=\"noopener noreferrer\"> los nuevos cr\u00e9ditos UVA para autos de la entidad<\/a>, ya que las terminales automotrices hoy suelen financiar a un m\u00e1ximo de tres a\u00f1os<\/span><\/span><\/p>\n<p>Seg\u00fan sus estimaciones, con una tasa real de UVA+19% a 5 a\u00f1os, <strong>la cuota es de $260.000 por cada $10 millones prestados<\/strong>. Si el plazo fuera de 3 a\u00f1os, la cuota trepar\u00eda a <strong>$366.000<\/strong>, demostrando que alargar el plazo es la clave t\u00e9cnica para reducir la cuota inicial.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, ponder\u00f3 la transparencia de separar el costo financiero del valor del auto, tildando de &#8220;enga\u00f1osos&#8221; los planes al 0% ofrecidos tradicionalmente por las concesionarias. Asegur\u00f3 que, de validarse la demanda, <strong>el mercado de capitales podr\u00eda fondear al sistema<\/strong> con instrumentos atractivos sin subsidios del contribuyente.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n<div class=\"media_block\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/latecordoba.com\/wp-content\/uploads\/2026\/09\/nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos.jpg\"><\/div>\n<p> El costo llega a 25 puntos m\u00e1s inflaci\u00f3n. El ministro Sturzenegger defendi\u00f3 la medida pero economistas alertan sobre la sustentabilidad <iframe width=\"0\" height=\"0\" border=\"0\"> <script> (function(i,s,o,g,r,a,m){i['GoogleAnalyticsObject']=r;i[r]=i[r]||function(){ (i[r].q=i[r].q||[]).push(arguments)},i[r].l=1*new Date();a=s.createElement(o), m=s.getElementsByTagName(o)[0];a.async=1;a.src=g;m.parentNode.insertBefore(a,m) })(window,document,'script','https:\/\/www.google-analytics.com\/analytics.js','ga'); ga('create', 'GTM-5LW5KQD', 'auto'); ga('require', 'displayfeatures'); ga('set', 'campaignSource', 'RSS Client for iProfesional'); ga('set', 'campaignMedium', 'RSS Client for iProfesional'); ga('set', {\"dataSource\": \"rss.atom.iprofesional.com\"}); ga('set', {\"referrer\": \"rss.atom.iprofesional.com\"}); ga('set', 'title', 'RSS Client for iProfesional'); ga('send', 'pageview'); <\/script> <!-- Begin comScore Tag --> <script> var _comscore = _comscore || []; _comscore.push({ c1: \"2\", c2: \"16597048\" }); (function() { var s = document.createElement(\"script\"), el = document.getElementsByTagName(\"script\")[0]; s.async = true; s.src = \"https:\/\/sb.scorecardresearch.com\/cs\/16597048\/beacon.js\"; el.parentNode.insertBefore(s, el); })(); <\/script> <noscript> <img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/latecordoba.com\/wp-content\/uploads\/2026\/09\/nuevos-creditos-del-bna-para-autos-por-que-economistas-dicen-que-son-caros-y-riesgosos.gif\"> <\/noscript> <!-- End comScore Tag --> <\/iframe> <iframe border=\"0px\" style=\"display: none\" width=0 height=0 src=\"https:\/\/www.iprofesional.com\/ga4.html?gtag_id=G-N13KWJP8BK&amp;title=Nuevos cr\u00e9ditos del BNA para autos: por qu\u00e9 economistas dicen que son &quot;caros y riesgosos&quot;&amp;location=https:\/\/www.iprofesional.com\/economia\/463941-creditos-autos-banco-nacion-analisis-advierte-una-deuda-mayor-al-valor-del-vehiculo&amp;referrer=rss.atom.iprofesional.com&amp;ci=RSS Client for iProfesional&amp;cs=RSS Client for iProfesional&amp;cm=RSS&amp;cn=RSS Client for iProfesional&amp;cc=RSS Client for iProfesional\"><\/iframe>  <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":44173,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[18],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44172"}],"collection":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44172"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44172\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/44173"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44172"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44172"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44172"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}