{"id":42870,"date":"2026-06-12T01:31:00","date_gmt":"2026-06-12T01:31:00","guid":{"rendered":"http:\/\/88b7efb55fd992050576bd054386bd25"},"modified":"2026-06-12T01:31:00","modified_gmt":"2026-06-12T01:31:00","slug":"los-bancos-temen-que-caputo-aplique-otro-apreton-monetario-en-2027-y-resisten-bajar-las-tasas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/2026\/06\/12\/los-bancos-temen-que-caputo-aplique-otro-apreton-monetario-en-2027-y-resisten-bajar-las-tasas\/","title":{"rendered":"Los bancos temen que Caputo aplique otro apret\u00f3n monetario en 2027 y resisten bajar las tasas"},"content":{"rendered":"\n
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El Gobierno quiere que las tasas bajen para que el cr\u00e9dito vuelva a mover la rueda de la econom\u00eda. Pero los bancos no parecen dispuestos a acompa\u00f1ar esa hoja de ruta al ritmo que espera el equipo econ\u00f3mico. La explicaci\u00f3n que dan en las entidades es simple: nadie puede garantizar que el a\u00f1o que viene vuelva la volatilidad por las elecciones y el Ministerio de Econom\u00eda suba abruptamente las tasas, dej\u00e1ndolos descalzados.<\/p>\n

El factor pol\u00edtico es el que m\u00e1s ruido mete, en voz baja. “Entre contener el d\u00f3lar, la inflaci\u00f3n y las tasas, van a priorizar las dos primeras variables. Y yo no puedo prestar a 36 meses con la tasa de hoy, sabiendo que despu\u00e9s se mandan una como el desarme de las Lefis y te disparan la tasa al 150%. Te funden”, dijo a LPO una fuente de una importante entidad bancaria.<\/p>\n

La frase resume el cortocircuito. Caputo necesita que los bancos bajen la tasa para que el plan muestre actividad. Los bancos necesitan que el Gobierno les garantice que no habr\u00e1 otro volantazo monetario. En el medio quedan las familias endeudadas y los ahorristas con tasas negativas. <\/p>\n

El problema no es menor para Luis Caputo. Si las tasas no aflojan, el consumo queda corto de nafta. Tambi\u00e9n se frena el cr\u00e9dito personal, se enfr\u00eda la venta de bienes durables y se achica el margen para mostrar recuperaci\u00f3n en la calle. El Gobierno necesita que el sistema financiero funcione como motor. Pero los bancos van con pie de plomo.<\/p>\n

El dato duro muestra la brecha. La tasa promedio para pr\u00e9stamos personales se ubica en 71,27% nominal anual, seg\u00fan el promedio que publica el Banco Central. Pero ese n\u00famero es apenas la puerta de entrada. El costo final depende del perfil crediticio, de si el cliente cobra el sueldo en la entidad y de los cargos asociados. Por eso el n\u00famero que realmente importa es el Costo Financiero Total, que suma impuestos, comisiones, seguros y gastos administrativos.<\/p>\n

La fuerte suba del empleo en EEUU calienta las tasas y complica el plan de Caputo de volver al mercado<\/a><\/p>\n

En el Banco Naci\u00f3n, por ejemplo, los pr\u00e9stamos personales para quienes adhieren al paquete de servicios tienen una tasa fija del 74% nominal anual y un CFT efectivo anual de 171,76%. Para la cartera general, sin paquete o sin relaci\u00f3n salarial m\u00e1s favorable, la tasa sube al 91% nominal anual. <\/p>\n

En Banco Provincia, las l\u00edneas para empleados de la administraci\u00f3n p\u00fablica rondan el 79% nominal anual, con un CFT efectivo anual de 114,92%. <\/p>\n

En los privados, la foto es m\u00e1s \u00e1spera: l\u00edneas tradicionales de consumo de BBVA o Galicia para clientes preaprobados online pueden ubicarse en torno al 129% nominal anual, con un costo efectivo anual de 240,51%. <\/p>\n

Entre contener el d\u00f3lar, la inflaci\u00f3n y las tasas, van a priorizar las dos primeras variables. Y yo no puedo prestar a 36 meses con la tasa de hoy, sabiendo que despu\u00e9s se mandan una como el desarme de las Lefis y te disparan la tasa al 150%. Te funden. <\/p>\n

La diferencia entre tasa y costo total no es un detalle t\u00e9cnico. Es el coraz\u00f3n del asunto. La TNA marca el inter\u00e9s puro que cobra el banco. La TEA muestra cu\u00e1nto pesa ese inter\u00e9s cuando se capitaliza durante el a\u00f1o. El CFT es el n\u00famero completo: incluye IVA sobre intereses, gastos, comisiones y seguros. Es decir, lo que sale del bolsillo. La letra chica, en este caso, no es tan chica.<\/p>\n

Del otro lado del mostrador, los bancos pagan bastante menos por quedarse con los pesos de los ahorristas. Entre las diez entidades con mayor volumen de dep\u00f3sitos, Banco Provincia ofrece 19,5% nominal anual para plazos fijos; Naci\u00f3n, 19%; BBVA, 18,75%; Macro, 18%; ICBC y Credicoop, 17,5%; Ciudad, 17%; Galicia, 16,25%; Patagonia, 16%; y Santander, 15%. La distancia entre lo que pagan por captar fondos y lo que cobran por prestarlos ronda los 50 puntos porcentuales en t\u00e9rminos nominales.<\/p>\n

Esa brecha luce desproporcionada frente a una inflaci\u00f3n que el mercado proyecta en 30,5% interanual para diciembre, seg\u00fan el REM del Banco Central. Los plazos fijos pagan tasas reales negativas si se los compara con una inflaci\u00f3n mensual que se mueve en torno al 2% o 2,3%. Los pr\u00e9stamos personales, en cambio, viajan varios pisos por encima de los precios esperados. <\/p>\n

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En las entidades aseguran que el principal componente de esa diferencia es el riesgo de incobrabilidad. El argumento es que cuando aumenta la mora, el banco cubre la posible p\u00e9rdida encareciendo la tasa para quienes s\u00ed cumplen. Esta en el ADN del sistema financiero: socializa el riesgo dentro de la propia cartera y lo transforma en precio.<\/p>\n

El \u00faltimo Informe sobre Bancos del BCRA confirma que el problema viene creciendo. En marzo, el ratio de irregularidad del cr\u00e9dito al sector privado ascendi\u00f3 al 7% para el conjunto de entidades. Fue 0,3 puntos m\u00e1s que en febrero y 5 puntos m\u00e1s que un a\u00f1o atr\u00e1s. Pero el promedio general disimula la fractura: la mora de las familias lleg\u00f3 al 11,5%, mientras que la de las empresas alcanz\u00f3 el 3,1%.<\/p>\n

La diferencia es clave. Las empresas todav\u00eda muestran un comportamiento de pago mucho m\u00e1s s\u00f3lido. Los hogares, en cambio, aparecen como el eslab\u00f3n d\u00e9bil de la cadena. El deterioro de los ingresos, el uso del cr\u00e9dito para llegar a fin de mes y el arrastre de cuotas caras hicieron subir la irregularidad familiar al nivel m\u00e1s alto en dos d\u00e9cadas. El BCRA marc\u00f3 que la suba en hogares estuvo impulsada sobre todo por pr\u00e9stamos personales.<\/p>\n

Cuando la mora se mide en personas y no s\u00f3lo en pesos, el cuadro se vuelve m\u00e1s inc\u00f3modo. Un relevamiento de Analytica, elaborado sobre datos oficiales del BCRA y del INDEC, estim\u00f3 que 5,3 millones de personas se encuentran en mora tard\u00eda dentro del sistema financiero ampliado. Eso equivale al 26,9% de quienes tienen alg\u00fan tipo de financiamiento activo. Uno de cada cuatro deudores no logra pagar a tiempo.<\/p>\n

Desde los bancos remarcan que la morosidad no est\u00e1 bajando. Al contrario, dicen que acumula m\u00e1s de 16 meses consecutivos de suba. En las mesas de riesgo hay una frase que se repite: no se puede prestar a largo plazo con tasas de corto plazo si la macro todav\u00eda no despej\u00f3 la niebla.<\/p>\n

Un relevamiento de Analytica, elaborado sobre datos oficiales del BCRA y del INDEC, estim\u00f3 que 5,3 millones de personas se encuentran en mora tard\u00eda dentro del sistema financiero ampliado. Eso equivale al 26,9% de quienes tienen alg\u00fan tipo de financiamiento activo. Uno de cada cuatro deudores no logra pagar a tiempo.<\/p>\n

Pero la mora no explica todo. Las entidades tambi\u00e9n apuntan a las regulaciones y a los encajes del Banco Central. Los bancos no pueden prestar todo el dinero que reciben de los depositantes. Deben mantener una parte inmovilizada como garant\u00eda de liquidez. Ese dinero queda congelado y no genera ganancias comerciales directas. Seg\u00fan la lectura bancaria, ese costo se compensa en los cr\u00e9ditos que s\u00ed salen a la calle.<\/p>\n

A eso se suma la falta de escala. El mercado de cr\u00e9dito formal argentino es chico en relaci\u00f3n con el PBI. Hay pocos tomadores de largo plazo, poca profundidad financiera y una historia de crisis que dej\u00f3 cicatrices. En ese ecosistema, cada pr\u00e9stamo carga con m\u00e1s costos operativos, m\u00e1s estructura y m\u00e1s margen unitario. <\/p>\n

Tambi\u00e9n pesan los impuestos y el costo de fondeo. Los bancos mencionan salarios indexados, gastos administrativos, Ingresos Brutos, el impuesto a los d\u00e9bitos y cr\u00e9ditos y cargos asociados a cada operaci\u00f3n. Adem\u00e1s, el bajo atractivo de los plazos fijos tradicionales obliga a cuidar la liquidez con cuentas a la vista. Esa din\u00e1mica encarece el fondeo y vuelve m\u00e1s dif\u00edcil trasladar al cr\u00e9dito una baja fuerte de tasas.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n

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Los bancos temen quedar descalzados con cr\u00e9ditos baratos si Caputo sube fuerte las tasas en las elecciones. <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":42871,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[18],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42870"}],"collection":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=42870"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42870\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/42871"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=42870"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=42870"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=42870"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}