{"id":39604,"date":"2025-12-18T23:22:00","date_gmt":"2025-12-18T23:22:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/444403-aysa-volvio-mercado-de-capitales-coloco-30000-millones-pesos"},"modified":"2025-12-18T23:22:00","modified_gmt":"2025-12-18T23:22:00","slug":"aysa-volvio-al-mercado-de-capitales-y-coloco-30-000-millones-mientras-espera-su-privatizacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/2025\/12\/18\/aysa-volvio-al-mercado-de-capitales-y-coloco-30-000-millones-mientras-espera-su-privatizacion\/","title":{"rendered":"AySA volvi\u00f3 al mercado de capitales y coloc\u00f3 $30.000 millones, mientras espera su privatizaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"\n
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La empresa anunci\u00f3 su regreso a los mercados financieros y logr\u00f3 captar el monto m\u00e1ximo previsto, con la colocaci\u00f3n de la Serie I de su fideicomiso <\/p>\n

18\/12\/2025<\/strong> – 20:22hs<\/p>\n

\"AySA <\/picture> <\/div>\n<\/p><\/div>\n
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Mientras aguarda su privatizaci\u00f3n, Agua y Saneamientos Argentinos (AySA)<\/strong> anunci\u00f3 este jueves su regreso a los mercados financieros. La compa\u00f1\u00eda logr\u00f3 captar el monto m\u00e1ximo previsto de $30.000 millones<\/strong> mediante la colocaci\u00f3n de la Serie I de su Fideicomiso Financiero “AySA I”<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan inform\u00f3 la empresa, la licitaci\u00f3n p\u00fablica despert\u00f3 un fuerte inter\u00e9s en el mercado de capitales<\/a><\/strong>, con ofertas recibidas por un total de $61.257.088.000<\/strong>, lo que represent\u00f3 una sobresuscripci\u00f3n superior al 100%<\/strong>.<\/p>\n

Desde AySA se\u00f1alaron que “este resultado ratifica la recepci\u00f3n en el mercado de capitales y la eficiencia de la estructura financiera propuesta”. Adem\u00e1s, destacaron que obtener financiamiento sin recurrir al endeudamiento bancario tradicional<\/a><\/strong> mejora la valuaci\u00f3n de la empresa y aporta previsibilidad financiera.<\/p>\n

AySA: el destino de los fondos y objetivo de la operaci\u00f3n<\/h2>\n

La compa\u00f1\u00eda explic\u00f3 que el objetivo primordial de esta operaci\u00f3n es el fortalecimiento del capital de trabajo<\/strong>, lo que permite anticipar ingresos futuros para asegurar la sostenibilidad operativa y la calidad del servicio que presta AySA<\/strong><\/a> a unos 15 millones de usuarios<\/strong>.<\/p>\n

Los fondos obtenidos ser\u00e1n destinados al plan de obras 2024-2026<\/strong>, orientado a mejorar el servicio. En ese sentido, dentro de la empresa consideran que esta colocaci\u00f3n funcionar\u00e1 como un term\u00f3metro para evaluar el posicionamiento de AySA en el mercado de capitales<\/strong>.<\/p>\n

La fecha de emisi\u00f3n e integraci\u00f3n de los valores<\/strong> est\u00e1 prevista para este viernes.<\/p>\n

Caracter\u00edsticas de la emisi\u00f3n financiera<\/h2>\n

AySA<\/strong> detall\u00f3 que la emisi\u00f3n de los Valores de Deuda Fiduciaria (VDF)<\/strong> se realiz\u00f3 bajo el Programa Global “SECUVAL III”<\/strong> y cerr\u00f3 con un Margen Aplicable de 6,80% nominal anual sobre la tasa TAMAR<\/strong>. Los t\u00edtulos cuentan con una calificaci\u00f3n de riesgo AA+sf (arg) con perspectiva estable<\/strong>, otorgada por FIX SCR.<\/p>\n

Asimismo, se inform\u00f3 que el activo consiste en la cesi\u00f3n pro solvendo del 100% de los derechos de cobro de flujos futuros<\/strong> originados por el pago de los servicios de AySA mediante tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito seleccionadas \u2014Visa y MasterCard<\/strong><\/a>\u2014 a trav\u00e9s de canales electr\u00f3nicos y telef\u00f3nicos.<\/p>\n

El capital ser\u00e1 amortizado en 12 cuotas mensuales y consecutivas<\/strong>, sin aval del Tesoro Nacional. Desde la empresa subrayaron que el instrumento no requiere garant\u00edas estatales<\/strong>, ya que opera de forma aut\u00f3noma mediante la cesi\u00f3n de activos propios.<\/p>\n

La colocaci\u00f3n fue liderada por Balanz<\/strong>, como organizador, colocador y agente de liquidaci\u00f3n, junto al Banco de Valores S.A.<\/strong>, que actu\u00f3 como fiduciario, emisor y colocador, bajo la regulaci\u00f3n de la Comisi\u00f3n Nacional de Valores (CNV)<\/strong>.<\/p>\n

El camino hacia la privatizaci\u00f3n<\/h2>\n

En paralelo, el Gobierno prev\u00e9 que durante el primer trimestre de 2026<\/strong> se lance el llamado a licitaci\u00f3n p\u00fablica nacional e internacional para transferir a inversores privados el 90% del paquete accionario<\/strong> de AySA<\/strong>. El 10% restante<\/strong> quedar\u00eda en manos de los empleados, representados por el sindicato que conduce Jos\u00e9 Luis Lingieri<\/strong>.<\/p>\n

El proceso busca emular el esquema aplicado en la d\u00e9cada de los \u201990, cuando el servicio de Obras Sanitarias de la Naci\u00f3n<\/strong> fue concesionado en 1993 al grupo franc\u00e9s Lyonnaise des Eaux (Suez)<\/strong>, en el marco de la reforma del Estado y las privatizaciones<\/strong> impulsadas durante ese per\u00edodo.<\/p>\n

El asesoramiento financiero est\u00e1 a cargo de la Corporaci\u00f3n Financiera Internacional (CFI)<\/strong>, brazo financiero del Banco Mundial, que ya particip\u00f3 en procesos similares, como la privatizaci\u00f3n del servicio de agua en San Pablo. El proceso gener\u00f3 inter\u00e9s internacional. Entre ellos, no solo se encuentran fondos estadounidenses, sino tambi\u00e9n empresas que conocen el negocio, seg\u00fan pudo saber este medio meses atr\u00e1s. Actualmente, AySA opera en la Ciudad de Buenos Aires y en 26 partidos del conurbano bonaerense<\/strong>, sobre una superficie de concesi\u00f3n de 3.363 kil\u00f3metros cuadrados<\/strong>.<\/p>\n<\/p><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n

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La empresa anunci\u00f3 su regreso a los mercados financieros y logr\u00f3 captar el monto m\u00e1ximo previsto, con la colocaci\u00f3n de la Serie I de su fideicomiso