{"id":34659,"date":"2025-05-24T21:34:00","date_gmt":"2025-05-24T21:34:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iprofesional.com\/finanzas\/428925-que-es-carry-trade-como-comenzar-a-invertir-con-esta-maniobra-2025"},"modified":"2025-05-24T21:34:00","modified_gmt":"2025-05-24T21:34:00","slug":"esto-es-el-carry-trade-y-asi-funciona-en-argentina","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/latecordoba.com\/index.php\/2025\/05\/24\/esto-es-el-carry-trade-y-asi-funciona-en-argentina\/","title":{"rendered":"Esto es el Carry Trade y as\u00ed funciona en Argentina"},"content":{"rendered":"\n
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En los \u00faltimos meses, la estrategia del carry trade<\/strong> ha ganado popularidad en Argentina. Esto se debe a las grandes ganancias que permite generar a trav\u00e9s de las diferencias en las tasas<\/a><\/strong> de inter\u00e9s<\/strong><\/a> de dos econom\u00edas diferentes.<\/p>\n

En otras palabras, el carry trade<\/strong> consiste en solicitar un pr\u00e9stamo<\/strong><\/a> en una moneda con una tasa de inter\u00e9s baja<\/strong> y luego colocar esos fondos en una moneda que ofrezca una tasa m\u00e1s alta<\/strong>, como es el caso de Argentina.<\/p>\n

No obstante, cabe aclarar que esta pr\u00e1ctica se ha vuelto popular en econom\u00edas con intereses elevados<\/strong>, debido a que permite a los inversores obtengan un rendimiento adicional aprovechando la diferencia de tasas<\/strong>.<\/p>\n

C\u00f3mo funciona el carry trade<\/h2>\n

Como mencionamos anteriormente, el carry trade<\/strong> es una estrategia financiera<\/strong> com\u00fanmente utilizada por inversores institucionales y especuladores que buscan aprovechar las diferencias entre las tasas de inter\u00e9s de dos divisas<\/strong>.<\/p>\n

Cabe mencionar que la l\u00f3gica detr\u00e1s del carry trade<\/strong> es relativamente sencilla, aunque su ejecuci\u00f3n conlleva riesgos significativos, especialmente vinculados a la volatilidad del tipo de cambio<\/strong>.<\/p>\n

Selecci\u00f3n de monedas<\/h3>\n

El primer paso consiste en seleccionar dos monedas<\/strong>: una con una tasa de inter\u00e9s baja<\/strong> y otra con una tasa de inter\u00e9s alta<\/strong>. El inversor se toma deuda en la moneda de bajo rendimiento, como, por ejemplo, el yen japon\u00e9s (JPY), el franco suizo (CHF) e incluso el d\u00f3lar<\/strong>, debido a que el costo del dinero<\/strong> all\u00ed es m\u00ednimo.<\/p>\n

Luego, se deben convertir esos fondos a una moneda con alto rendimiento<\/strong>, como el peso argentino<\/a> (ARS)<\/strong> o el real brasile\u00f1o (BRL)<\/strong>, para colocarlos en activos financieros que paguen tasas elevadas. Este tipo de arbitraje de tasas se apoya en la expectativa de que el diferencial compense el riesgo, y que el tipo de cambio entre ambas monedas se mantenga estable o evolucione favorablemente.<\/p>\n

Inversi\u00f3n y generaci\u00f3n de retorno<\/h3>\n

Una vez que los fondos se encuentran en la moneda de alto rendimiento<\/strong>, el inversor los coloca en instrumentos de renta fija, como bonos soberanos o plazos fijos, que ofrecen retornos superiores. Si el tipo de cambio se mantiene estable, la ganancia neta del carry trade<\/strong> es, en un inicio, la diferencia entre la tasa de inter\u00e9s recibida y la tasa pagada, sin considerar otros costos operativos o fiscales.<\/p>\n

Por ejemplo, si el inversor toma deuda en yenes<\/strong> al 2% anual y coloca esos fondos en t\u00edtulos argentinos con un rendimiento del 36% anual, el beneficio potencial es extraordinario. Sin embargo, ese retorno te\u00f3rico puede verse afectado por factores como eventuales restricciones<\/strong>.<\/p>\n

Riesgo cambiario<\/h3>\n

El principal riesgo de este modelo de negocios es el tipo de cambio<\/strong>. Si la moneda de alto rendimiento se deval\u00faa frente a la de bajo rendimiento durante el per\u00edodo de inversi\u00f3n, las p\u00e9rdidas pueden ser considerables.<\/span><\/p>\n

En l\u00ednea con el ejemplo anterior, si el peso argentino<\/strong> se deprecia abruptamente frente al yen al momento de pagar el cr\u00e9dito original<\/strong>, el inversor podr\u00eda terminar devolviendo m\u00e1s de lo que gan\u00f3, incluso si la inversi\u00f3n<\/a> local<\/strong> pag\u00f3 una tasa atractiva.<\/p>\n

Por ese motivo, el carry trade<\/strong> tiende a ser m\u00e1s popular en contextos de estabilidad cambiaria<\/strong> o apreciaci\u00f3n de la moneda destino, tal como sucede con el peso en el momento actual.<\/p>\n

Los factores que influyen en el carry trade<\/h3>\n

Dentro de los factores que se encuentran en el carry trade<\/strong>, se encuentra la pol\u00edtica monetaria global. De hecho, cuando los pa\u00edses desarrollados bajan sus tasas de inter\u00e9s<\/strong>, aumenta el atractivo del carry trade.<\/p>\n

Otra de las cuestiones para tener en cuenta es el mencionado control de capital y convertibilidad<\/strong> que podr\u00edan ocurrir en el medio. Asimismo, tambi\u00e9n entran en juego las expectativas de mercado. Si los participantes anticipan una suba de tasas en la moneda que se colocaron los fondos<\/strong> o una devaluaci\u00f3n en la moneda de destino<\/strong>, puede ocasionar desarme de posiciones con rapidez. Esto podr\u00eda ocasionar fuertes movimientos en el mercado cambiario.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n

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En los \u00faltimos meses, el negocio del Carry Trade se ha vuelto sumamente popular debido a las ganancias que genera en el contexto actual